1. 引言

Zama 全同态加密 (FHE) 技术在摩根大通的 Kinexys（以前称为 Onyx）中成功进行了概念验证。该概念验证是“EPIC 项目：通过链上企业隐私、身份和可组合性推动代币化金融”的一部分，在 Kinexys 数字资产沙盒（以前称为 Onyx 数字资产）中进行。详情见白皮书：Project EPIC：Fueling Tokenized Finance with On-Chain Enterprise Privacy, Identity, and Composability

2. 金融交易中的隐私：下一个前沿

金融行业在保持监管合规性的同时，面临着日益增长的隐私需求，尤其是当代币化资产转移到链上时。传统系统通常会暴露敏感的交易细节，如投标金额和投资者持股，从而危及机构客户所要求的保密性。通过 EPIC 项目，摩根大通的 Kinexys 展示了 FHE 如何解决这些问题，为保护隐私的资产管理开辟了新的可能性。

3. 机构投资者的变革性用例

Zama 的 FHE 技术可在以下主要用例中实现加密交易：

• 基金认购：投资者可认购多只基金，交易金额完全加密，确保保密性。
• 二级市场交易：基金代币可在二级市场拍卖中进行交易，无需披露出价，支持完全隐私的盲池交易。
• 原子结算：Zama 的 FHE 技术通过加密值促进货银交割 (Delivery-versus-Payment，DvP) 结算，保护双方的数据，同时实现安全、即时结算。
• 加密的 KYC/AML 合规性：通过将 Kinexys 的自主主权身份 (Self-Sovereign Identity，SSI) SDK 与 Zama 的 FHE 技术相结合，金融机构可以安全地验证投资者身份以满足 KYC/AML 要求，而无需向验证者或第三方透露个人数据。

4. 利用 Zama 的 fhEVM 增强链上机密性

核心是Zama 的fhEVM，这是一种与基于以太坊的智能合约集成的复杂加密解决方案。通过 fhEVM，机构投资者可以完全控制其数据，使验证者无需解密任何信息即可执行交易。这确保了即使是平台运营商也无法访问敏感详细信息——这是多方金融生态系统中必不可少的功能，因为数据隐私和完整性至关重要。

5. 数字资产金融隐私新时代

Zama 联合创始人兼首席执行官 Rand Hindi 强调了隐私保护金融的重要性：

“我们的 FHE 技术可实现私人交易，同时确保监管合规。投资者可以参与基金拍卖而无需透露投标金额，并以安全的头寸规模转移基金代币，从而营造尊重其隐私的交易环境。”

此次概念验证进一步凸显了 Zama 的 fhEVM 协议对各种金融应用的可扩展性，包括盲池、保密拍卖和加密结算。凭借加密交易价值和身份的能力，金融机构可以扩展其链上资产产品，而无需牺牲隐私或面临监管障碍。

6. 展望未来：机构金融中的隐私和可组合性

随着数字资产的发展，EPIC 项目强调隐私和身份可组合性在未来链上金融中的关键作用。Zama 的 FHE 解决方案为机构自信地采用代币化资产奠定了基础，符合新兴的隐私标准和监管需求。

参考资料

[1] Zama团队2024年11月8日博客 Kinexys by J.P. Morgan Releases a Proof-of-concept Focused on the Financial Sector Leveraging Zama’s Privacy-Preserving Solutions